استراتيجيات الخيار - أين هذه الأسماء غير عادية تأتي من؟ (المحررين ملاحظة: بينما في ال31 24 مؤتمر خيارات السنوي أبريل إلى 26، وجاك وارنر من ivolatility سألني "ما هو اسم استراتيجية حيث لدي وضع قصيرة جنبا إلى جنب مع دعوة الصاعدة انتشار العمودي" والحيرة لي، ولكن تذكرت فعلت مقال لمجلة SFO في هم أغسطس 2009 طبعة بشأن أسماء غير عادية. ومن هنا، وأنا لم يشمل كل استراتيجية، إذا قمت بإرسال واحد في سنفعل متابعة ليراها الجميع. استمتع! ) الفراشة الحديد، والعودة، انتشار، كوندور، شجرة عيد الميلاد. جميع الأقسام الفرعية التي تشكل صناعة الخدمات المالية، يبدو أن الخيارات العالم قد يحشر السوق لاستراتيجيات الاستثمار اسمه على نحو غير عادي. هل سبق لك أن تساءلت أين نشأت هذه الأسماء الغريبة؟ انت لست وحدك. أنا جادة. في زياراتي للمجلس شيكاغو خيارات الصرف (CBOE) أتحدث للتجار والمستثمرين ومديري الصناديق، سمها ما شئت. سؤال العادية هو "أين هذه الأسماء تأتي من"؟ جوابي المعتاد هو "لدينا غرفة في الطابق من CBOE، وعندما تأتي استراتيجية جديدة جنبا إلى جنب، نصل في وسحب اسم عشوائي"! مع عدم وجود المصدر النهائي، وأنا قررت أن نرى إذا لم نتمكن من معرفة شيء أكثر من ذلك. وصلت الخيارات المدرجة في CBOE في أبريل من عام 1973، 16 سهما، ويدعو فقط. ولكن القصة من الخيارات تعود إلى أيام "ضع واتصل" وسطاء. سيكون طلبك لخيارات التجارة تذهب من وسيط لله أو لها مكتب التداول، حيث التجار من شأنه أن يضع المكالمات الهاتفية لشركات الوساطة متخصصة في خيارات - "وصفة طبية" بوضع ودعوة السماسرة. كان هناك حوالي خمسة وعشرين من أعضاء ضع وجمعية تجار نداء في أوائل عام 1950. 1 عشب المدون في كتابه 1959 كتاب يتحدث من الخيارات التي تعود إلى هولندا منذ أكثر من 300 عاما في ذلك الوقت من التداول الخزامى، وقبل وقت طويل من ذلك الحين. وتشمل الأمثلة له وتمتد على دراية وينتشر، ولكن ذكر بعض الاستراتيجيات نادرا ما سمعت في هذه الأيام - شرائط (موقف توظيف 2 يضع و1 نداء) والأشرطة (1 و 2 ضع المكالمات). إذا كان الأمر كذلك المدون، الذي بدأ في الأعمال التجارية في عام 1919، تم بالذكر تمتد وينتشر، وهذه ليست مصطلحات جديدة. إجماع من العديد من التجار الخيار منذ فترة طويلة مثل لاري ماكميلان من ماكميلان تحليلات واندي شوارتز، مدير في المشتقات متكاملة في نيويورك، هو أنه تداول الخيارات انتقل من العالم على مدى مضادة للCBOE في وقت لاحق البورصات الأخرى، في الطابق العلوي لم التجار لا يريدون استراتيجية تعرف بالاسم واحد بشأن تبادل واحدة يطلق عليها شيء آخر في تبادل أخرى. وقال بيل برودسكي، رئيس CBOE، أن معظم الاستراتيجيات المستخدمة من قبل أكثر من وصفة-وضع وإن وسطاء دعوة يست معقدة. بالنسبة للجزء الاكبر كانت مباشرة شراء أو بيع أوامر. مع ظهور مصطلحات موحدة، بدأ المستثمرون والتجار إلى الجمع بين عدد قليل من الاستراتيجيات البسيطة إلى استراتيجيات أكثر تطورا، وهذه الاستراتيجيات اللازمة الكشف عن اسمه. ولكن هذا هو المكان الذي حصلت تحقيقي للاهتمام - ومتعة. كما بدأت تدعو التجار عرفت للاستفسار عن أصل هذه الأسماء، كان لديهم بعض الإجابات، ولكن ساعد تخلط لي بذكر استراتيجيات كنت قد نسيت. وكنت قادرا على العثور على أصول بعض المصطلحات على شبكة الإنترنت. على سبيل المثال قال ويكيبيديا جاء مصطلح "التأجيل" من بورصة لندن في القرن ال19. أن الميل إلى التراجع يكون العكس من التأجيل. ولكن تلك هي أحكام العقود الآجلة، وليس الخيارات الشروط. (ملاحظة: بعض الإجراءات التالية الهامش والعمولات مكثفة، ستحتاج إذن من وسيط لتوظيفها). الشجاعة - ديف Westhouse في الوكالة للأوراق المالية - بيع لفي داخل المال (ITM) نداء وITM ضع. يجب أن يكون كلا الخيارين بعض قسط الوقت. وهذا سيكون دلتا حد ما محايدة، وكنت عادة إغلاق هذه الخيارات أسبوع من انتهاء قبل أن يتم تعيينه (إن وجد في وقت مبكر، على مقربة المتبقية مركز خيار والأسهم على الفور). مومبو كومبو - كلاي ستروف في CSS - هذا هو المعروف الآن باسم الجمع المغطاة (كومبو). شراء 100 سهم. بيع و(OTM) نداء الخروج من المال وضعي OTM. تتناول بيع دعوة الأسهم الطويل؛ وضع قصيرة قد تجعلك طويلة 100 سهم إضافية إذا كانت الأوراق المالية يتداول بانخفاض حاد، ولكن قد تكون نيتك. كنت الأوراق المالية طويلة، وجمع اثنين من أقساط. فراشة - براعم هاسليت في ميلر طبعك انها تأتي من شكل الرسم البياني PL، متناظرة جدا. خطر محدود، المكاسب المحتملة جيد، اللجنة المركزة. صندوق - كما برعم هاسليت - وهذا هو استراتيجية يفسر الكثير عن الكثير! هذه هي دعوة وانتشار وضع - على حد سواء الخصم أو الائتمان على حد سواء. دعونا نلقي XYZ في 48 $. إذا كنت تملك 45 - 50 ضربة انتشار دعوة الخصم وتملك أيضا 50 - وضع انتشار الخصم 45 (وهذا يبدو وكأنه مربع)، في انتهاء الصلاحية، بغض النظر عن المكان الأسهم (OK، إذا الاراضي الأسهم بالضبط في واحدة من الضربات - مصطلح آخر، دبس - تحصل عليه للاهتمام)، مربع يجب أن تخرج في 5 $. وقال برعم قصة (تذكرت هذا يحدث لي، وهذا هو غاية، غير عادية جدا) مناقصة جزئي، حيث ذهبت $ 5 خانات لمدة 8 $ أو 10 $. يمكن أن تمارس الدعوة 45 ضربة من أجل العطاء الأوراق المالية، وكما انخفض سهم لا طرح بعد ذلك، كان وضع ITM العميق قيمة للغاية. جيلي رول - A الفعل أو اسما. للفة على انتشار أو مربع من شهر واحد إلى آخر، أو قصيرة الاصطناعية في شهر واحد والاصطناعية طويلة في بلد آخر. كنت أعرف أنها الفعل، تعرف أكثر الآن على أنها الاسم. هناك، وآمل أن مسح ما يصل. تصفح العشب توم هوف، CIO من الوكالة للأوراق المالية - أنت تعرف أن هذا هو خنق. إذا كان واحد للبيع لخنق والكامنة هبطت في منتصف ذلك كل المواقف انتهت لا قيمة لها، كان طلبك مطعم الأمواج والعشب يوم السبت بعد انتهاء الصلاحية. (ذكر توم أيضا "بيع يدعو 280 ل(أوي) وشراء مرسيدس"، التي عملت حتى لم يفعل ذلك. معظم التجار تحدث قصة جيدة عن بيع الخيارات قصيرة المجردة، ولكن في الواقع توم وأنا أعلم الأكثر مبيعا هوامش الائتمان) . الياقة - في العصور القديمة (في عام 1980 وقبل) والياقة قد تم معروفة من قبل عدد قليل من الأسماء المختلفة للسياج، والتفاف التحوط أو التفاف التحوط. جميع ينقل فكرة مخاطر محدودة. الراحل هاريسون روث تستخدم لاستخدام مصطلح "اتجاهين تمتد"، وهو لا يستخدم احد (إلا إذا كنت في NASCAR) وأيضا مربكة. كان سياج أكثر من مدة العقود الآجلة. انتشار العمودي - وأنا أتفق مع براين Overby التجارة الملك. سوف شاشات الكمبيوتر في الطوابق التداول سرد كافة الخيارات الدعوة يونيو. إذا كان أحد يريد أن يشتري مكالمة يونيو وبيع مكالمة يونيو، كانت فوق أو تحت بعضها البعض - العمودي. إذا أراد شخص أن يشتري مكالمة أكتوبر وبيع مكالمة يوليو، قد يكون أكتوبر على الشاشة بجانب يوليو، أفقيا. كان وقتا-انتشار أو التقويم انتشار سهلة الفهم، وانتشار الأفقي هو نفس السابقتين. وانقر نقرا مزدوجا قطري هو عبارة أكثر حداثة لمدة هوامش الائتمان، وانتشار رصيد مكالمات وانتشار الائتمان البيع. أكثر من ذلك بقليل وصفي من والفراشة الحديدي. انتشار الخلف - انها انتشار نسبة حيث تمتلك أكثر واحد عقود من بيعها. يمكن في بعض الأحيان أن يبدأ انتشار الخلفي للحصول على ائتمان، واذا كانت هذه التحركات الأساسية بشكل حاد يمكن أن يكون مجزيا. ولكن هناك نقطة حيث قد ينتهي أقرب إلى ATM الخيار حتى ITM وتسبب خسارة في التجارة. سمعت اليكس جاكوبسون (الآن مع أوبشنز) نسمي هذا "دفع انتشار في وقت لاحق"، الذي يعطي الكمال تقريبا البصرية على الرسم البياني PL. كنت أرغب في منح الائتمان أليكس لهذا، لكنه قال انه سمع مصطلح يستخدم من قبل ليون غروس في سيتي، وأنه قد تم علامة تجارية! حتى إذا كان لديه، تهاني لسيتي. جون نجاريان (DRJ) تذكرت سماع قصة كبيرة متعددة التجارة، الخيار جزء الصعود في منتج مؤشر منذ سنوات. سمع الشخص سائل الإعلام حول التجارة والاتصال الحشد التداول. وطلب من اسم الاستراتيجية، وقيل "أوه، هذا هو التجارة" سميث ". (لاحظ، تم تغيير اسم التجاري لهذه القصة، وكان من المشاهير سيئة السمعة في الأخبار، والمعروف عن كونه من المشاهير غير لطيفة). الشخص وسائل الاعلام نشرت قصة بالذكر أن "سميث" التجارة فإن الكثير من البهجة من الحشد التداول. أعطيت الحشد التداول التوبيخ اللفظي من قبل قسم العلاقات العامة CBOEs، ولكن هذا يدل على مدى الغريب يبدو استراتيجيات اسمه لمضاعفة، وليس الاسم هو مجنون جدا! ويمكن أن لا ينخدع أي واحد منا من جانب واحد من هذه الأسماء غير عادية؟ ويقول جو كوسيك من أوبشنز الاستراتيجية يفكر له اسم الأكثر إثارة للاهتمام هو "طرزان يحب جين". هذا هو واحد من بلدي المفضلة لاستراتيجيات اسمه أيضا. وهو يتألف من انتشار نسبة المكالمات الوقت قطري وضعي في الوقت قطري نسبة انتشار (هذا الفم)! ها هو. مع XYZ في 50 $، وبيع اثنين من 30 يوما 45 يضع الإضراب واثنين من المكالمات إضراب لمدة 30 يوما 55. شراء 3 من 6 أشهر 40 يضع و 3 من 6 أشهر 60 المكالمات (اختيار كنت تملك نسبة، ولكن كنت ترغب في امتلاك أكثر من الخيارات OTM، والخيارات التي تملك هي من أطول مدة. وأحد نأمل الحصول على الكتابة OTM المكالمات ويضع مرارا وتكرارا على شهر الأمامي). أين طرزان وجين تأتي في هذا؟ نظرة على PL، وتذكر بعض (وليس لي أو جو) طرزان يتأرجح من خلال الكروم، مع عدة نقاط التعادل مع إمكانات كبيرة إذا الكامنة يذهب إلى أي مكان أو فواصل انخفاض حاد أو أعلى. وتأتي الأجنحة المتكسرة ليعني، استراتيجية متعددة الأجزاء غير متناظرة. شراء خيارين وضع الإضراب A، بيع ثلاث يضع الإضراب B، وشراء وضعت واحدة من ضربة C (ودعونا جعل الفرق من الاضراب B إلى C ضعف من A إلى B). هذا يمكن أن يكون كوندور، الفراشة، أي استراتيجية متعددة الأجزاء. قال لي توم Sosnoff (في فكر أو السباحة عندما تم نشر المقال لأول مرة)، أنه عندما TOS تم وضع البرامج الخاصة بهم للمستثمرين، وإجماع و"ماذا يعني مصطلح كوندور الحديد أو الحديد الفراشة يقول أحد المستثمرين حول استراتيجية؟ إذا كان لنا أن نبدأ من الصفر، ما ألقاب أكثر منطقية "؟ جماعته إعادة تسميتها عدد قليل من الاستراتيجيات للمساعدة على تبسيط المصطلحات. A "مفترق - مبادلة خنق" شراء واحدة وبيع البعض - قد يكون من الأسهل بالنسبة للمستثمر أن يفهم من مجرد فراشة الحديد. هذا هو مجرد خطوة أولى في تجميع أصول أسماء استراتيجية الخيار. أنا اخماد تحديا لك القراء. إذا كنت تعرف أصل أي من أسماء استراتيجيات الخيار أذكر (أو لا)، والبريد الالكتروني لي في kearneycboe. أنا أحب أن أسمع منك. على الرغم من أننا قد لا تحصل على الجزء السفلي من أسماء غريبة، على الأقل نحن يمكن أن يكون قليلا من المرح. 1. عشبية المدون ضع فهم وخيارات مكالمة 1959، ولي العهد الناشرين، NY، NY.